La frazione di capitale suggerita dalla formula di Kelly, con le versioni prudenti.
Il Kelly pieno è molto aggressivo e dipende da stime incerte: molti trader usano una frazione e rischiano quote molto più basse. I valori iniziali sono un esempio.
Formule
Kelly % = W − (1 − W) ÷ R
W = win rate (in decimale) · R = payoff (guadagno medio ÷ perdita media)
Mezzo Kelly = Kelly ÷ 2 · Un quarto di Kelly = Kelly ÷ 4
È una formula che indica la frazione di capitale da rischiare per massimizzare la crescita nel lungo periodo, dati win rate e payoff: Kelly = W − (1 − W) ÷ R. Se il risultato è zero o negativo, secondo la formula non c'è vantaggio e non andrebbe rischiato nulla.
Con win rate 45% (0,45) e payoff 2: 0,45 − 0,55 ÷ 2 = 0,175, cioè 17,5% del capitale per trade. È un valore molto alto: per questo si usano spesso mezzo o un quarto di Kelly.
Perché win rate e payoff sono stime e, se i valori reali sono peggiori, il Kelly pieno porta a rischiare troppo. Una frazione riduce le oscillazioni del capitale e l'effetto degli errori di stima, a costo di una crescita teorica più lenta.
Il calcolatore non è una raccomandazione. Rischiare quote elevate espone a drawdown profondi anche con un vantaggio reale; molti trader scelgono livelli ben più bassi, per esempio l'1% per trade, indipendentemente dal valore teorico.
Significa che con quel win rate e quel payoff l'aspettativa non è positiva: la formula suggerisce di non operare. Controlla le tue medie con il calcolatore di aspettativa e break-even prima di decidere.