Quanto è probabile una serie di perdite di fila, e quanto capitale può costare.
Modello semplificato: trade indipendenti, win rate costante e rischio percentuale fisso. Nella realtà le perdite possono essere correlate e più lunghe.
Formule
Probabilità di N perdite di fila da un trade dato = (1 − Win rate)^N
Capitale dopo N perdite = Capitale × (1 − Rischio %)^N
Serie più lunga attesa ≈ ln(Trade × Win rate) ÷ ln(1 ÷ Loss rate)
Dipende dal win rate: con 45% di vincenti, la probabilità di 8 perdite di fila partendo da un trade dato è 0,55^8, circa 0,84%. Su centinaia di trade, però, la probabilità che compaia almeno una serie così lunga è molto più alta.
Perché ogni trade è un'occasione in cui una serie può iniziare. Il calcolatore usa un metodo esatto per stimare la probabilità che in un certo numero di trade compaia almeno una serie della lunghezza scelta.
Con rischio percentuale fisso il capitale scende in modo composto: dopo 8 perdite da 1% il capitale vale 0,99^8, cioè circa il 92,3% di quello iniziale, un drawdown del 7,7%.
Un win rate più alto riduce probabilità e lunghezza attesa delle serie, ma strategie con win rate basso e payoff alto sono comuni: in quel caso le serie di perdite sono frequenti e vanno messe in conto con rischi per trade contenuti.
È una semplificazione: assume trade indipendenti e win rate costante. Nei mercati reali le perdite possono raggrupparsi (per cambi di regime, per errori ripetuti) e le serie possono essere più lunghe di quelle stimate.