Aspettativa matematica
L'aspettativa dice se, in media, un trade aggiunge o toglie valore. Questa guida spiega formula, break-even e profit factor con esempi numerici.
In questa guida
Cos'è l'aspettativa matematica
L'aspettativa (expectancy) è il risultato medio che ci si può attendere da ogni trade, dati win rate e dimensione media di guadagni e perdite. Dice se, in media, un trade aggiunge o toglie valore.
Un win rate alto non basta: conta anche quanto guadagni quando vinci e quanto perdi quando perdi.
Le formule
Aspettativa e break-even
Aspettativa = (Win rate × Guadagno medio) − (Loss rate × Perdita media)
Win rate di pareggio = Perdita media ÷ (Guadagno medio + Perdita media)
Profit factor = (Win rate × Guadagno medio) ÷ (Loss rate × Perdita media)
Esempio pratico
Win rate 40%, guadagno medio 300 €, perdita media 100 €
- Aspettativa = 0,40 × 300 − 0,60 × 100 = +60 € per trade (+0,6 R)
- Win rate di pareggio = 100 ÷ (300 + 100) = 25%
- Profit factor = 120 ÷ 60 = 2,0
Con questi dati, in media ogni trade aggiunge valore: ma solo se le medie restano queste nel tempo.
Il confronto: con win rate 70%, guadagno medio 50 € e perdita media 150 €, l'aspettativa è 0,70 × 50 − 0,30 × 150 = −10 € per trade. Vincere spesso non basta se le perdite sono più grandi dei guadagni.
Esprimere i risultati in R
Un multiplo R misura il risultato in unità di rischio iniziale: +2R significa che il trade ha guadagnato il doppio di quanto rischiava. Usare gli R rende confrontabili trade con size diverse e permette di calcolare l'aspettativa in R, per esempio +0,6 R per trade.
Quanti trade servono
Non esiste un numero valido per tutti, ma con poche decine di trade il caso pesa moltissimo: win rate e medie stimati su campioni piccoli possono essere molto lontani da quelli reali. Un journal aggiornato con ogni trade è la fonte più affidabile dei numeri da inserire.
Limiti
- È una media teorica: nei singoli trade e nelle serie brevi i risultati variano molto.
- Spread, commissioni e slippage riducono guadagni e aumentano perdite.
- Assume che win rate e medie restino stabili, cosa che non è garantita.
Errori comuni
Un win rate alto con perdite grandi può dare aspettativa negativa.
Un'aspettativa vicina a zero diventa negativa dopo spread e commissioni.
Con campioni piccoli i numeri sono rumore.
Le medie vanno prese dal journal, non scelte per ottenere un risultato positivo.
Calcola la tua aspettativa
Inserisci win rate, guadagno medio e perdita media: ottieni aspettativa, win rate di pareggio e profit factor.
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