Costi Overnight Forex Swing Trading

🔄 Swap Overnight: Costo o Guadagno?

Ogni notte che tieni una posizione aperta sul forex, il broker addebita o accredita uno swap. Può sembrare irrilevante su un singolo trade, ma su operazioni swing può valere centinaia di euro al mese.

⏱️ Lettura: 5 min 📅 Aggiornato: Marzo 2026 🎯 Livello: Principiante

Cos'è lo Swap Overnight

Nel forex ogni trade è tecnicamente uno scambio di due valute. Quando tieni una posizione aperta oltre la mezzanotte (orario del broker, tipicamente 22:00-00:00 CET), il broker deve "rollare" la posizione al giorno successivo applicando un interesse basato sul differenziale dei tassi tra le due valute.

Questo interesse si chiama swap (o rollover) e può essere positivo — un accredito sul tuo conto — o negativo — un addebito. Dipende dalla direzione del trade e dai tassi di interesse delle valute coinvolte.

Come Funziona

Quando vai long su EUR/USD stai comprando euro e vendendo dollari. Se il tasso di interesse dell'euro è più basso di quello del dollaro, paghi la differenza — lo swap è negativo. Se è più alto, la ricevi — lo swap è positivo.

Swap Long Applicato quando sei in acquisto sulla coppia. Positivo se la valuta base ha tasso più alto.

Swap Short Applicato quando sei in vendita sulla coppia. Positivo se la valuta quotata ha tasso più alto.

Swap in punti Il broker pubblica il valore swap in pips o punti. Va moltiplicato per la size della posizione.

Orario applicazione Tipicamente a mezzanotte ora del server broker (spesso 22:00 CET).

⚠️ Attenzione: I broker aggiungono sempre un loro margine al tasso interbancario. Lo swap che paghi è quasi sempre peggiore del tasso "puro" di mercato.

La Formula

📐 Formula Swap Giornaliero

Swap (€) = (Swap in punti × Valore Punto × Lotti)

Oppure con tasso annuale: Swap (€) = (Valore Nominale × Tasso%) / 365

Swap in punti Fornito dal broker nella specifica del contratto (es. -0.52 punti/notte)

Valore Punto Il pip value della coppia per la tua size (es. €9.26 per pip su 1 lotto EUR/USD)

Valore Nominale Lotti × dimensione lotto × prezzo corrente

Tasso % Il tasso swap annuale espresso in percentuale (es. -2.5% annuo)

Il Triple Swap del Mercoledì

Il forex opera su un ciclo di liquidazione a T+2 giorni. Questo significa che i trade aperti il mercoledì vengono liquidati il venerdì, ma quelli che "rollano" al giovedì devono coprire anche il weekend (sabato e domenica), quando il mercato è chiuso ma gli interessi continuano a maturare.

⚠️ Triple swap: La notte tra mercoledì e giovedì lo swap applicato è 3 volte quello normale. Su posizioni grandi o trade swing tenuti giorni può fare una differenza significativa.

📌 Esempio Triple Swap

Swap giornaliero su EUR/USD long (1 lotto): -€4.80/notte
Notte normale: -€4.80
Notte mercoledì (triple): -€14.40

⚠️ Su una settimana: -€4.80 × 4 notti + (-€14.40) = -€33.60 solo di swap.

Quando lo Swap è Positivo

Lo swap positivo si chiama carry trade ed è una strategia usata da fondi e trader istituzionali. Consiste nell'acquistare valute ad alto tasso di interesse vendendone a basso tasso, incassando la differenza ogni notte.

📌 Esempi di coppie con swap potenzialmente positivo (2026)

Long USD/JPY: dollaro ha tasso più alto dello yen → swap long spesso positivo
Long AUD/JPY: dollaro australiano vs yen → classico carry trade
Short EUR/USD: se il dollaro ha tasso più alto dell'euro → swap short positivo

✅ Verifica sempre i tassi swap attuali sul tuo broker — cambiano con le decisioni delle banche centrali.

✅ Carry trade: Alcune strategie swing scelgono deliberatamente la direzione del trade anche in base allo swap, per avere il tempo "che lavora per te" invece che contro.

Esempi Pratici

📌 Trade swing EUR/USD long — 5 giorni

Size: 1 lotto
Swap long EUR/USD: -€4.80/notte
Notti totali: 5 (incluso 1 mercoledì)

Notti normali: -€4.80 × 4 = -€19.20

Notte mercoledì: -€14.40

⚠️ Costo swap totale: -€33.60 — va incluso nel calcolo del breakeven del trade.

📌 Trade swing USD/JPY long — carry trade

Size: 1 lotto
Swap long USD/JPY: +€6.20/notte
Notti totali: 10

✅ Guadagno swap: +€6.20 × 10 = +€62 — lo swap abbassa il breakeven del trade.

Errori Comuni da Evitare

❌

Ignorare lo swap sui trade swing

Su posizioni tenute per giorni o settimane lo swap può erodere decine o centinaia di euro di profitto.

❌

Dimenticare il triple swap del mercoledì

Aprire o tenere posizioni grosse il mercoledì senza calcolare il costo triplicato della notte.

❌

Non confrontare i broker

I tassi swap variano molto tra broker. Su operazioni swing la differenza può essere sostanziale.

❌

Confondere swap con commissioni

Lo swap è separato dalle commissioni di apertura. Sono due costi distinti che si sommano.

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